Para entender al Papa Francisco, uno podría hacer bien en comenzar con su lema papal, Miserando atque eligendo («tener misericordia y elegir»), que se toma prestado de un comentario sobre los Evangelios, específicamente, la historia de Jesús llamando a Mateo, el recaudador de impuestos, para ser su discípulo.
Matthew era un profesional de las finanzas de su tiempo. Mientras era judío, operaba en el ambiente del conquistador Imperio Romano en la recaudación de impuestos del pueblo. Matthew podría haberse convencido de que estaba realizando un valioso servicio financiero para su comunidad. Pero Jesús mismo no rehúye llamar a Mateo un «pecador». El mandato de Jesús a Mateo de «seguirlo» fue escandaloso precisamente porque los recaudadores de impuestos tenían una reputación horrible y eran conocidos por engañar a sus correrturistas con su dinero.
Dos mil años después, la profesión financiera no tiene mayor estima, y no sin razón. La ética ha sido enfatizada por organismos reguladores, grupos comerciales y organizaciones profesionales a lo largo de los años, pero eso todavía no ha desautorizado completamente a los inversionistas de la noción de que los profesionales de las finanzas están haciendo un dinero gratis a su cargo. Cada vez más conscientes de que su asesor financiero de confianza era ante todo un vendedor, los inversores minoristas han comenzado a presionar para que se establezcan acuerdos de tarifa plana, y la regla fiduciaria parece estar establecida para expandirse en un futuro próximo.
Ahora hay un impulso saludable para construir una asociación entre inversionista y asesor, y para hacer lo correcto dentro del mundo de las finanzas para ayudar a construir confianza entre las partes. No por casualidad, hay un impulso similar para hacer lo correcto en las propias inversiones. La inversión responsable, ampliamente considerada, es un esfuerzo por extender los principios éticos a la decisión misma de qué inversiones perseguir. La inversión responsable puede asumir cualquier número de formas, desde pantallas negativas hasta invertir de impacto, pero el objetivo es el mismo: la coherencia entre las creencias y la cartera, y en consecuencia construir una relación de confianza entre el inversor y la sociedad en general.
Sin embargo, hoy en día, la desconexión entre los mercados y la economía real no podría ser más pronunciada. Desde 2009, los mercados han tenido su carrera de toros más larga de la historia, pero los beneficios no se han compartido por igual. Por muchas medidas de desigualdad, la sociedad ha retrocedido. Las bajas tasas de interés, si bien podrían beneficiar al rico que toma el riesgo, sólo benefician indirectamente al empleado con salarios por hora con apenas dinero para pagar la comida, el alquiler y el cuidado de niños. Con muy pocos activos para publicar como garantía y con perfiles de crédito riesgosos, los pobres tendrían la suerte de tener acceso a préstamos baratos o líneas de crédito. Mientras tanto, ganan poco interés en cualquier dinero que consigan ahorrar.
Incluso hoy en día, a pesar de que 40 millones de personas no han funcionado debido a la pandemia COVID-19, el S&P 500 se ha unido rápidamente de sus mínimos de pandemia. Si bien se podría argumentar fácilmente que el mercado de valores definitivamente no es toda la economía, una perspectiva informada por la fe cristiana encontraría esta discrepancia rallando en la conciencia. ¿Cómo es que las personas con activos siguen beneficiándose mientras decenas de millones de personas están luchando más que nunca?
La inversión rara vez se asocia con la justicia o la misericordia, y ahí radica el problema. Si cada actividad económica es moral, ninguna inversión es neutral en el valor. El Papa Benedicto resumió la enseñanza del Papa Juan Pablo II sobre el tema de esta manera: «La inversión siempre tiene importancia moral, así como económica». El Papa Francisco lo dijo de esta manera: «Cada decisión económica significativa tomada en una parte del mundo tiene repercusiones en todas partes». La dificultad de evaluar tales impactos no justifica la inversión poco ética, sino que sólo subraya la necesidad de una gran honestidad y transparencia por parte de las empresas y, como un ejemplo, el valioso trabajo que muchas agencias de calificación ESG están llevando a cabo actualmente.
Francisco explica que es posible dirigir nuestra sofisticación y tecnología moderna hacia un programa de inversión que sea inherentemente misericordioso. Al igual que Jesús en el Evangelio, los profesionales de las finanzas también deben «elegir y mostrar misericordia». Miles de millones de personas dependen de una economía sana, de un sistema financiero que funcione bien y de una sociedad inclusiva, es decir, que avance en el desarrollo humano. Todos se benefician cuando nuestro sistema financiero, de arriba abajo, refleja un enfoque misericordioso y centrado en la persona. En última instancia, esto requiere un esfuerzo concertado de todos los participantes de la industria para construir un sistema de este tipo, en una asociación entre los profesionales de las finanzas y las partes interesadas.
Los proyectos de desarrollo generalmente requieren que el inversionista elabore un mapa de los términos, basado en la experiencia y las lecciones extraen iniciativas similares en el pasado. La experiencia y las mejores prácticas globales son necesarias, por supuesto, para determinar el tipo de financiamiento, la duración de su compromiso, la estrategia de gestión de riesgos y el plan de salida.
Inevitablemente, sin embargo, se produce un desafío que es muy local en la naturaleza. Cuando esto sucede, es probable que los líderes de proyectos locales sean los más conocedores de lo que deben hacer. Esto podría ser un desafío de la perturbación del clima, las influencias culturales locales o, como sucedió más recientemente, una pandemia que, aunque global, ha tenido repercusiones únicas en todos los rincones del mundo.
Missio Invest ofreció subvenciones especiales a todos sus inversionistas para ayudar en la crisis COVID, pero los inversionistas decidieron cómo poner los fondos en uso. El comité de SCJ Farms discutió cómo podrían mitigar las pérdidas a las que se enfrentaban al tener que seguir alimentando a sus pollos vivos mientras perdían los ingresos de las ventas a las escuelas. El plan que se les ocurrió era utilizar los fondos para invertir en más refrigeradores que les permitieran hacer que los pollos salieran al mercado a un ritmo más lento. Resultó que eran capaces de vender los pollos a un mejor precio del que habían estado recibiendo cuando los vendieron en vivo.
Este es un plan de emergencia que requiere el tipo de conocimiento de primera mano que solo un socio local puede proporcionar. Un inversionista que está tratando de proporcionar un cambio transformador, en lugar de solo capital transaccional, no puede esperar realizar tales cambios desde detrás de un escritorio en un centro financiero urbano lejano.Es la toma de decisiones diaria por parte de quienes están sobre el terreno lo que determina en última instancia el impacto y el éxito del proyecto.
La Granja de los Hermanos Maristas (MBF) en Dedza, Malawi, se enfrentó a otro problema cuando la pandemia golpeó: estaban a punto de traer una cosecha, pero los trabajadores no se presentaban debido al miedo al virus. Para algunos, había un estigma asociado al trabajo de granja, debido a los rumores locales de que el ganado, los cerdos, las aves de corral y otros animales de granja eran portadores del coronavirus.Para traer a los trabajadores que necesitaban, el MBF necesitaba educar a la comunidad sobre cómo se propaga la enfermedad, aumentar los salarios como incentivo e introducir turnos duales.
Reconocemos en Missio Invest que no podemos permitirnos el lujo de cancelar nuestras inversiones a perturbaciones locales o a una crisis sanitaria global. Tampoco una estrategia que funcione en un solo lugar necesariamente funciona en todas partes. Así que tenemos que confiar en nuestros socios locales para ayudar a determinar cómo resolver problemas de frente.Al mismo tiempo, trabajar con socios locales de esta manera es fundamental para maximizar el impacto y lograr un cambio transformador. A nuestro modo de ver, cuando combinamos nuestro capital y nuestra formación técnica con el conocimiento de los inversionistas de lo que sus comunidades más necesitan, nuestros inversionistas adquieren las habilidades y recursos que necesitan para ser resistentes a largo plazo.
Missio Invest cuenta actualmente con una cartera de préstamos que incluye 28 pequeñas y medianas empresas agrícolas (PYME) propiedad y operadas de la Iglesia Católica en 5 países (Nigeria, Uganda, Kenya, Malawi y Zambia). A medida que el brote COVID-19 se extendió progresivamente por Africa en marzo de 2020, quedó claro que un enfoque proactivo y rápido para reducir el impacto del COVID-19 en las actividades comerciales esenciales y los servicios sociales conexos (escuelas, centros de salud, centros de atención de ancianos, etc.) de los beneficiarios de préstamos existentes era fundamental para apoyar. Por lo tanto, realizamos evaluaciones rápidas entre los beneficiarios de préstamos y contrapartes de la Iglesia Católica en cada país y rápidamente implementamos las siguientes acciones con la intención de proporcionar un teléfono vital rápido a estas empresas locales.
1. Nuestra respuesta inmedia
taMoratorium sobre los pagos de préstamos A partir del 1 de abril, cada receptor del préstamo ha tenido acceso a una opción de moratoria de todos los pagos de capital e intereses hasta enero de 2021.
2. Inyección rápida de subvenciones COVID-19 de emergencia a las
PYMEA su patrocinador de fondos, Missio.org y la comunidad católica en general, Missio Invest planteó un pequeño Fondo de Respuesta a Emergencias COVID-19. Cada beneficiario del préstamo tiene acceso a hasta $15,000 para una subvención de apoyo empresarial y servicios sociales para ayudar a cada pyme a mantener operaciones esenciales (retención de empleos, cosecha, mejoras de almacenamiento de alimentos, etc.) y también proporcionar apoyo de salud y nutrición en las comunidades vecinas (equipo de protección, estaciones de lavado, alimentos para grupos de riesgo, mejoras clínicas de salud, etc.) a medida que capeamos esta pandemia juntos.
3. Continuando con las inversiones
En lugar de posponer nuestro ciclo de inversión para esperar y ver lo que sucederá con COVID-19 en Africa, sentimos que estos son precisamente los momentos en los que debemos seguir apoyando la actividad empresarial local y hacer inversiones a largo plazo. Continúa la evaluación de las inversiones y planeamos realizar al menos otras 8-10 inversiones antes del final del segundo trimestre, al tiempo que añadimos inversiones en dos nuevos países, Tanzania y Ghana.
Aprovechar el sistema de entrega existente de la Iglesia Católic
a Lo que hemos aprendido durante las primeras semanas del brote COVID-19 es que una respuesta rápida es crítica. Este período inicial en el que los bloqueos gubernamentales entran en vigor y disminuye la actividad del mercado es cuando las PYME africanas tienen una intensa brecha de recursos y deben tomar decisiones sobre el mantenimiento de la actividad empresarial que apoya los medios de subsistencia y mantiene la actividad económica local. Aquí es donde la red de la Iglesia Católica es fuerte y ha proporcionado un sistema de entrega ideal dada su presencia sin igual en sus 550 diócesis en Africa. Las cuentas bancarias ya son accesibles y el apoyo de línea de vida a las empresas esenciales y sus servicios sociales relacionados se pueden ejecutar en pocos días hábiles en muchos casos.