Papa Francesco e le Finanze
Per comprendere Papa Francesco, si potrebbe fare bene per cominciare con il suo motto papale, Miserando atque eligendo (“avere misericordia e scegliere”), che è preso in prestito da un commento sui Vangeli, in particolare, la storia di Gesù che chiama Matteo, il esattore delle tasse, ad essere suo discepolo.
Matthew era un professionista finanziario del suo tempo. Mentre era ebreo, operò nell’ambiente dell’Impero Romano conquistatore nella riscossione delle tasse dal popolo. Matthew avrebbe potuto convincersi che stava svolgendo un prezioso servizio finanziario per la sua comunità. Ma Gesù stesso non si tira indietro dal chiamare Matteo un “peccatore”. Il comando di Gesù a Matteo di “seguirlo” era scandaloso proprio perché gli esattori delle tasse avevano una reputazione terribile ed erano noti per aver truffato i loro co-religiosi con i loro soldi.
Duemila anni dopo, la professione finanziaria non è tenuta in una maggiore considerazione, e non senza ragione. L’etica è stata sottolineata da organismi di regolamentazione, gruppi commerciali e organizzazioni professionali nel corso degli anni, ma che ancora non ha completamente disabbato gli investitori della nozione che i professionisti della finanza stanno facendo un dollaro libero a loro spese. Sempre più consapevoli del fatto che il loro consulente finanziario di fiducia era prima di tutto un venditore, gli investitori al dettaglio hanno iniziato a spingere per accordi flat-fee, e la regola fiduciaria sembra destinata ad espandersi nel prossimo futuro.
C’è una sana spinta ora a costruire una partnership tra investitore e consulente, e a fare ciò che è giusto all’interno del mondo della finanza per contribuire a costruire la fiducia tra le parti. Non a caso, c’è una spinta simile a fare ciò che è giusto negli investimenti stessi. L’investimento responsabile, ampiamente considerato, è uno sforzo per estendere i principi etici alla decisione stessa di quali investimenti perseguire. Un investimento responsabile può assumere un numero qualsiasi di forme, dagli schermi negativi all’impact investing, ma l’obiettivo è lo stesso: la coerenza tra le proprie convinzioni e il proprio portafoglio, e di conseguenza costruire un rapporto di fiducia tra l’investitore e la società in generale.
Tuttavia, oggi, lo scollamento tra i mercati e l’economia reale non potrebbe essere più pronunciato. Dal 2009, i mercati hanno avuto la loro corsa al tori più lunga della storia, ma i benefici non sono stati condivisi allo stesso modo. Con molte misure di disuguaglianza, la società è regredisca. Bassi tassi d’interesse, mentre potrebbero beneficiare il ricco acquirente di rischio, solo indirettamente beneficiare il dipendente con salario orario con appena abbastanza soldi per pagare il cibo, l’affitto e l’assistenza all’bambino. Con pochissimi asset da registrare come garanzia e con profili di credito rischiosi, i poveri sarebbero fortunati ad avere accesso a prestiti a basso costo o linee di credito. Nel frattempo, guadagnano poco interesse su qualsiasi denaro che riescono a risparmiare.
Ancora oggi, nonostante 40 milioni di persone senza lavoro a causa della pandemia di COVID-19, l’S&P 500 si è rapidamente radunato dai suoi minimi pandemici. Mentre si potrebbe facilmente sostenere che il mercato azionario non è sicuramente l’intera economia, una prospettiva informata dalla fede cristiana troverebbe questa discrepanza grattugiare sulla coscienza. Com’è possibile che coloro che hanno un patrimonio continuino a beneficiare mentre decine di milioni stanno lottando più che mai?
Investire è raramente associato alla giustizia o alla misericordia, e qui sta il problema. Se ogni attività economica è morale, nessun investimento è neutro dal punto di vista del valore. Papa Benedetto ha riassunto l’insegnamento di Papa Giovanni Paolo II sull’argomento in questo modo: “L’investimento ha sempre un significato morale, oltre che economico”. Papa Francesco ha detto così: “Ogni decisione economica significativa presa in una parte del mondo ha ripercussioni ovunque”. La difficoltà di valutare tali impatti non giustifica investimenti non etici, ma sottolinea solo la necessità di una grande onestà e trasparenza da parte delle imprese e, solo come esempio, del prezioso lavoro che molte agenzie di rating ESG stanno attualmente svolgendo.
Francesco spiega che è possibile dirigere la nostra moderna raffinatezza e tecnologia verso un programma di investimento che è intrinsecamente misericordioso. Come Gesù nel Vangelo, anche i professionisti della finanza devono “scegliere e mostrare misericordia”. Miliardi di persone dipendono da un’economia sana, da un sistema finanziario ben funzionante e da una società inclusiva, in altre parole, che fa progredire lo sviluppo umano. Tutti vantaggia quando il nostro sistema finanziario, dall’alto verso il basso, riflette un approccio misericordioso e incentrato sulla persona. Ciò richiede in ultima analisi uno sforzo concertato da parte di tutti i partecipanti al settore per costruire un tale sistema, in una partnership tra professionisti della finanza e parti interessate.